Экономисты, включая нобелевских лауреатов, убедили общество, что инфляция это хорошо, а дефляция плохо. Хакеры, киберпанки, криптоанархисты и либертарианцы имеют другое мнение и считают, что инфляция — это кража.
Биткоин был представлен как ответ на финансовый кризис 2008 года и противопоставление монетарной политике центральных банков. Но он стал чем-то большим, чем просто валюта, актив, удобство и способ защиты капитала от инфляции. Это привело к интернет-революции. В этой статье мы объясним, что мотивировало Сатоши Накамото при создании биткоина.
Генезис-блок
Первый блок в блокчейне биткоина содержит сообщение из заголовка статьи на первой странице газеты «The Times» от 3 января 2009 года:„The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”. Это сообщение одновременно служит меткой времени, подтверждающей, что первый блок не был добыт ранее указанной даты.
Сатоши выбрал эту статью не случайно — она говорит о правительственных планах спасения банков за счет общественных средств, чтобы после краха банка Lehman Brothers предотвратить крах других плохо управляемых банков. Создатель биткоина прокомментировал реакцию правительств на информацию, опубликованную Джулианом Ассанжем: «WikiLeaks ударил по осиное гнездо, и рой направляется в нашем направлении»[1].
В 2002 году на конференции, посвященной открытому исходному коду, Ричард Столлман, создатель движения свободного программного обеспечения (GNU), сказал: «Гики любят думать, что они могут игнорировать политику. Вы можете избегать политики, но политика не даст вам покоя»[2], подчеркивая, что правительства не позволят системам оставаться вне регулирования.
Экономика, основанная на долге
Создание центральных банков, многочисленные кризисы, мировые войны, отказ от золотого стандарта, создание спекулятивных пузырей и инфляция, лишившая людей накоплений, все это сыграло ключевую роль в увеличении экономической поляризации общества и создании нового глобального порядка. В этом новом порядке большая часть богатства перешла в руки немногих. «Все это были эффективные методы для захвата контроля не только над ресурсами и товарами, но, прежде всего, над людьми и их работой»[3], — комментировал Я. Бялек в своей книге. Время рабов. Как мир стал собственностью нескольких корпораций.
О рисках передачи банкам контроля над частной валютой предупреждал Томас Джефферсон, один из основателей Соединенных Штатов. Он говорил: «Эти банки сначала через инфляцию, затем дефляцию, будут грабить собственность граждан, пока однажды их дети не проснутся и не обнаружат, что великая страна, построенная их предками, была утрачена»[4].
Алан Гринспен, председатель Федеральной резервной системы (FED) с 1987 по 2006 год, в 1966 году заявил: «без золотого паритета нет способа защитить сбережения от конфискации через инфляцию. […] Финансовая политика государства-опекуна требует, чтобы владельцы активов не могли никак защититься»[5].
Первые банкиры, движимые естественной человеческой жадностью, разработали банковскую систему таким образом, чтобы извлечь максимальную выгоду, не заботясь о интересах предприятий, общества и государственных органов. «Универсальная торговля государственными долгами на международных финансовых рынках, такими как государственные облигации, делает страны, которые этот долг взяли, зависимыми от диктата международной финансовой элиты. Значительно меньший суверенитет государственных органов в этих странах угрожает демократии и подвергает страны убыткам»[6].
Введение государствами новой валюты в обращение посредством политики количественного смягчения, наложенной этой системой, запускает спираль долгов. Если экономический рост замедлится или остановится, например, в случае кризиса, то, как отмечает Р. Адамус, «результатом краха государственных финансов и бюджетного дефицита обычно является инфляция или даже гиперинфляция»[7].
Экономика, основанная на долге, сделала не только отдельных лиц заложниками центральных банков. В рабство попали также коммерческие банки, компании, правительства и корпорации. «Виртуальные» деньги центральных банков, которые не имеют золотого покрытия, называют фиатными деньгами (англ. fiat money, от лат. fides — вера). История «бумажных денег» уходит корнями в древность. Людвиг фон Мизес, выдающийся экономист австрийской школы, считал, что для стабильности финансовой системы она должна быть основана на золотом стандарте: «Он критиковал инфляционную политику, которая приводит к искусственному росту на рынке, не обусловленному реальной экономической силой»[8].
Мир переживает кризис с 1971 года
После Соглашения Бреттон-Вудс 1944 года, которое привело к созданию нового мирового экономического порядка и возвращению к золотому стандарту, в 1971 году была снова приостановлена обменяемость доллара на золото.
Развитие систем центрального банкинга привело к тому, что золотой стандарт был забыт, уступив место экономике, основанной на долге. Система Бреттон-Вудса была заменена системой, основанной на SDR, и связь валюты с золотом ушла в историю. Приостановка обменяемости доллара на золото повлияла на все отрасли экономики и привела к росту инфляции.
Банки постепенно начали проводить инфляционную политику с целью увеличения потребления и оборота денег в экономике. Затем инфляционная политика стала неотъемлемой частью банковских систем большинства стран мира: «Каждый раз идеальная система эволюционировала в направлении смешанной системы, которая, помимо стандартного средства обмена, также разрешает обращение доверительных денег, таких как банкноты, депозиты или государственные облигации. Если в обращении появляются доверительные деньги, практически невозможно избежать контроля со стороны государства»[9].
На сайте wtfhappenedin1971.com опубликованы множество графиков, иллюстрирующих влияние событий 1971 года на экономику. Ниже приведен график роста цен в Соединенных Штатах после 1971 года.
На сайте inflationdata.com можно проанализировать график накопленной инфляции в Соединенных Штатах за последний век. К середине 2022 года она составила почти 3000%.
Это можно сравнить с графиком роста цен на популярный томатный суп в банках.
Дж. Фостер и У. МакЧесни отмечают, что: «С 1970 года произошло по крайней мере 15 серьезных случаев финансовых нарушений». [10]Стоит отметить Азиатский финансовый кризис 1997 года, кризис из-за неправильного функционирования фонда Long Term Capital Management 1998 года, а также два кризиса XXI века. Старшие поколения также помнят интернет-пузырь: «Лопнувший в 2000 году интернет-пузырь серьезно ослабил экономику США, которую от еще большей катастрофы спасло только быстрое возникновение пузыря на рынке недвижимости».[11].
Великий финансовый кризис 2007-2009 годов был вызван политикой банков, которые, стремясь к экономическому росту, выдавали ипотечные кредиты высокого риска, известные как subprime. Что еще хуже, решение кризиса, начавшегося с краха банка Lehman Brothers, стало разбавлением валюты.
Массовая печать денег
Политика массовой печати денег, также известная как квантитативное смягчение (Quantitative Easing – QE), представляет собой стратегию, принятую многими центральными банками, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк и Банк Японии, с целью увеличения денежной массы и стимулирования экономики.
Правительство Соединенных Штатов, не желая допустить дальнейшие банкротства, начало спасательные акции, финансируя находящиеся на грани банкротства финансовые учреждения. «Они не только получили деньги от спасательных акций, но и каждый день, совершенно законно, списывают огромные суммы государственных денег в рамках своей обычной деятельности».[12]. Что самое важное, «без спасательных акций многие банки сегодня бы не имели никакой стоимости. Если бы их акции были котировались на бирже, их курс был бы буквально копеечным».[13]. Правительства Соединенных Штатов, Китая и европейских стран в попытке оживить экономику «прибегли к экономической политике в духе Джона Мейнарда Кейнса, интеллектуального предка Мински. Согласно рекомендациям экономиста, были увеличены расходы с целью стимулирования экономики, что принесло ожидаемый эффект».[14].
В этом контексте стоит отметить интересную гипотезу о связи между токсичным долгом и политическим популизмом, предложенную Р. Адамусом в книге «Токсичный долг XXI века«. Он отмечает, что власть, чтобы соответствовать ожидаемым задачам государства перед гражданами, постепенно увеличивает государственный долг.[15].
Ценой за победу на выборах в виде государственного долга обременяются последующие поколения, что можно назвать своего рода современным рабством. Чрезмерное задолжение приводит к росту инфляции, которая, унося сбережения бедной части общества, углубляет социальные неравенства.
Начатая Соединенными Штатами эмиссия денег продолжалась на протяжении последующих лет, накачивая цены на фондовых рынках до исторических максимумов, которые, однако, уступают масштабу эмиссии, начатой из-за кризиса COVID-19. Нижеприведенный график иллюстрирует рост предложения доллара M1. Из него следует, что с начала пандемии COVID-19 до мая 2022 года денежная база доллара увеличилась более чем в два раза.
Эмиссия денег в ответ на кризис касается не только США, но и большинства других экономик. Так называемый «Покупка активов» впервые в истории провел Национальный Банк Польши, который также во времена пандемии снизил процентные ставки, что привело к росту инфляции. В 2021 году процентные ставки в Польше были самыми низкими в истории, а инфляция CPI — самой высокой с 2001 года.
В 2022 году НБП начал слегка повышать процентные ставки, но не настолько решительно, чтобы это могло сдержать инфляцию. Это выгодно власти, потому что борьба с этим привела бы к увеличению стоимости обслуживания государственного долга. Повышение референсных ставок НБП означает рост стоимости обслуживания долга не только в государственном секторе, но и в частном и корпоративном.
Кроме того, IIF в отчете от 14 сентября 2021 года указывает, что мировой долг достиг почти 300 триллионов долларов и достиг самого высокого уровня в истории.
Глава Центрального Банка Канады, Тифф Маклем, признал в публичном интервью, что монетарная политика в форме количественного смягчения влияет на увеличение экономических неравенств между самыми богатыми и остальным обществом. [16]. Хонгбинг верно заметил, что «эта денежная система является формой жестокого наказания тех, кто экономит».[17].
Биткоин — это свобода
Хайек в своих размышлениях о денационализации денег предложил заменить государственный монополь на конкурирующие частные рынки. Согласно его теории, учреждения, выпускающие свою валюту, могли бы конкурировать друг с другом, стремясь сохранить ее стоимость. История показала, что реальность развивалась иначе, чем предполагались формулировавшиеся в то время концепции, которые можно было бы назвать экономической футурологией.
Однако в этих размышлениях можно увидеть определенные сходства с явлением криптовалют. Сван, Хайек в своей публикации «Парадокс денег» 1929 года «заложил интеллектуальные основы для индустрии на базе блокчейна, выступая против кейнсианской теории инфляционных денег. В других работах он подчеркивал, что поставщики, работающие на децентрализованных рынках, лучше реагируют на потребности покупателей.»[18].
Роджер Вер, так называемый, «Ангел Бизнеса», то есть частный инвестор, инвестирующий в стартапы, был одним из первых, кто вложил деньги в биткоин и связанные с ним проекты. Из-за его вклада в продвижение биткоина, он получил титул «Биткоин Иисуса». Говоря о причинах своей фасцинации биткоином, он заявил: «Впервые в истории каждый может отправлять или получать любую сумму денег от кого угодно, из любого места в мире, без необходимости просить разрешения у какого-либо банка или правительства.»[19]Идеальным подтверждением его слов является транзакция от 13 сентября 2021 года, где комиссия за перевод эквивалента более чем 2 млрд долларов (44598.42992366 BTC) составила всего 0,78 доллара.[20]. Вер подчеркивал, что биткоин является ответом на политику правительств, которые благодаря инфляции могут финансировать войны: «Если бы мир использовал биткоин, правительства не могли бы финансировать войны через инфляцию, как они делают это сегодня».[21].
Биткоин возвращает идею рационалистического индивидуализма, давая людям свободу выбора, свободу слова и защищая права собственности. Юлия Туриански, известная в либертарианском сообществе и связанная с Канадским институтом Людвига фон Мизеса, сторонница антигосударственной менталитетности, опубликовала «Декларацию независимости биткоина«, ассоциируя это с киберпанк движением и «Декларацией независимости киберпространства«, написанной в 1996 году поэтом Джоном Перри Барлоу.
В декларации, которую подписали известные американские активисты, борющиеся за свободу, говорится о антигосударственном характере биткоина: «Биткоин по своей природе антиэстеблишментный, антисистемный и антигосударственный. Биткоин подрывает правительства и нарушает работу институтов, потому что биткоин фундаментально гуманистичен. Устраняется вмешательство третьих сторон, он чисто P2P. Блокчейн — это свобода слова. Биткоин децентрализован, добровольный, неагрессивный, он не стремится работать в рамках текущей системы. Биткоину не нужно признание, интеграция, регулирование и налоги со стороны властных структур. Биткоин не кланяется структурам власти. Он их подрывает».[22].
В декларации также указано на 5 апреля 1933 года, который Сатоши Накамото определил как день своего рождения. В этот же день президент Рузвельт издал исполнительный приказ 6102 (Executive Order 6102), который под угрозой больших штрафов запрещал гражданам США накапливать золото.
Это был период, когда Америка продолжала бороться с Великой Депрессией, которая началась в 1929 году. Многие люди не следовали этому приказу и скрывали свое золото. Милтон Фридман оценил, что «по декрету Рузвельта властям удалось конфисковать всего лишь 3,9 млн унций, то есть около 1/5 золота, которое находилось в обороте в марте 1933 года. Что интересно, из этих же данных следует, что золото начало исчезать из оборота еще с января … то есть за три месяца до объявления декрета 6102».[23].
Выводы
Макроэкономические факторы влияют на растущий спрос на криптовалюты. Биткоин, созданный в ответ на кризис, естественным образом стал рассматриваться как так называемое «безопасное убежище» — место укрытия в трудные времена. Не прошло много времени, чтобы реальность подтвердила правильность экономических предпосылок создания биткоина. Описанная политика центральных банков, а также проистекающее из нее нарушение частной собственности, стали основой для первого важного макроэкономического события в истории биткоина. По замыслу биткоин должен был защищать людей от кризисов и инфляционной политики.
Предложение биткоина сокращается наполовину каждое определенное количество блоков, благодаря чему общая денежная база никогда не превысит 21 миллиона. Это должно быть ответом на инфляционную политику банков. В случае биткоина, несмотря на изначально очень высокую инфляцию, достигавшую в первые годы десятков процентов, сейчас она составляет 1,74%.
В 2023 году денежная база превысила 19 миллионов монет, достигнув 92,587% запланированной эмиссии. Таким образом, можно ожидать, что биткоин станет дефляционной валютой. С уменьшением предложения со временем основным источником дохода для майнеров станут транзакционные сборы, размер которых может быть произвольно определен пользователями. Ограниченная денежная база и растущий спрос, в соответствии с микроэкономической теорией равновесия, заставляют стоимость биткоина расти в долгосрочной перспективе.
________________________________
[1] С. Накамото, 11.12.2010 11:39, https://bitcointalk.org/index.php?topic=2216.msg29280#msg29280.
[2] Р. Столлман, O’Reilly Open Source Conference: Day 3, 26.07.2002, http://www.apacheweek.com/features/oscon2002.
[3] Я. Бялек, Время рабов. Как мир стал собственностью нескольких корпораций, Издательство Wektory, Вроцлав 2019, с. 203.
[4] С. Хонгбин, Война за деньги. Настоящие истоки финансовых кризисов, Издательство Wektory, Кобержице 2011, с. 278.
[5] Там же.
[6] Я. Холоневски, П. Гурник, М. Секерски, Банки, деньги, долги. Неизвестная правда о современной финансовой системе, Издательство Estymator Яцек Холоневски, Варшава 2020, с.132.
[7] Р. Адамус, Токсичный долг XXI века, Издательство Difin, Варшава 2020, с. 77.
[8] Д. Юруш, История частной собственности. С древности до наших дней, Издательство Fijorr, Варшава 2014, с. 246.
[9] М. Фридман, Капитализм и свобода, Издательство Helion, Гливице 2018, с. 95.
[10] Дж.Б. Фостер, Р.В. МакЧесни, Кризис без конца. Как монопольно-финансовый капитал вызывает стагнацию и шоки от США до Китая, Издательство Институт Издательская книга и пресса, Варшава 2014, с. 91.
[11] Там же.
[12] С. Жорж, Чей кризис, чей ответ, Издательство Институт Издательская книга и пресса, Варшава 2011, с. 286.
[13] Там же, с. 288.
[14] Н. Киштейни, Краткая история экономики, Издательство RM, Варшава 2017, с. 271.
[15] Р. Адамус, Токсичный долг XXI века, Издательство Difin, Варшава 2020, с. 26.
[16] Дж. Гордон, Д. Люнггрен, Bank of Canada says QE can widen wealth inequality, is probing its effects,, https://financialpost.com/news/economy/bank-of-canada-says-qe-can-widen-wealth-inequality-is-probing-its-effects-3.
[17] С. Хонгбин, Война за деньги. Настоящие истоки финансовых кризисов, Издательство Wektory, Кобержице 2011, с. 265.
[18] Т. Сван, Блокчейн. Основа новой экономики, Издательство Helion, Гливице 2020, с. 137.
[19] Р. Вер, Цитата, https://www.brainyquote.com/quotes/roger_ver_847270.
[20] Blockchain Explorer, 13.09.2021, https://www.blockchain.com/btc/tx/e09d4bb6c6b30a10b8168ab1f55dcb9b7fd571270f14beea2dcb5fb8dcac967a.
[21] Р. Вер, Цитата, https://www.brainyquote.com/quotes/roger_ver_847270.
[22] Дж. Туриански, The Declaration Of Bitcoin’s Independence, https://bitcoinmagazine.com/articles/declaration-bitcoins-independence-1400096375.
[23] Криштоф Коланы, Как Рузвельт ограбил американцев от золота, https://www.bankier.pl/wiadomosc/Jak-Roosevelt-obrabowal-Amerykanow-ze-zlota-7581409.html.
